УДК 336.763.2

Павло ЛІХНОВСЬКИЙ

здобувач кафедри економічного аналізу і статистики,

Тернопільський національний економічний університет

Розглянуто ефективність застосування коефіцієнта Р/В для оцінки інвестиційної привабливості акцій з метою прийняття раціональних інвестиційних рішень в умовах сучасного вітчизняного фондового ринку. Констатовано, що щільність взаємозв’язку коефіцієнта із ринковою ціною акції залежить від галузі економіки та стадії циклу на фондовому ринку. Виявлено взаємозалежність, що зниження значення коефіцієнта Р/B та наближення його до 1 свідчить про інвестиційну привабливість акції та перспективи зростання ринкової доходності акції. В цілому рекомендовано застосовувати коефіцієнт Р/В як додатковий інструмент аналізу цінних паперів у комплексі з іншими фінансовими коефіцієнтами.

Ключові слова: коефіцієнт Р/В, ринкова ціна акції, ринкова доходність цінного паперу, взаємозв’язок, інвестиційна привабливість акції.

РЕЗЮМЕ

Лихновский Павел

Оценка инвестиционной привлекательности акций на основе коэффициента Р/В

Рассмотрена эффективность применения коэффициента Р/В для оценки инвестиционной привлекательности акций с целью принятия рациональных инвестиционных решений в условиях современного отечественного фондового рынка. Констатировано, что уровень взаимосвязи коэффициента с рыночной ценой акции зависит от отрасли экономики и стадии цикла на фондовом рынке. Выявлена взаимосвязь, что снижение значения коэффициента Р/B и приближения его к 1 свидетельствует об инвестиционной привлекательности акции и перспективы роста рыночной доходности акции. В целом рекомендуется применять коэффициент Р/В как дополнительный инструмент анализа ценных бумаг в комплексе с другими финансовыми коэффициентами.

RESUME

Likhnovskyy Pavlo

Assessment of the investment of attractiveness of shares on the basis of utilization rate of P/B

Efficiency of ratio P/B for the investment attractiveness of shares for the purpose of making rational investment decisions in today's domestic stock market is considered. It is stressed that the narrowness of the correlation of co-efficiency of market price action depends on the sectors and stages of the cycle in the stock market.

Повний текст статті